Зачем рассчитывать доходность
Купить ценные бумаги и заработать на них немного денег довольно просто. Инвестору даже не нужно никуда идти — брокеры перешли на мобильные приложения, через которые можно приобретать разные активы на разных рынках.
Пока инвестор точно не знает, сколько он зарабатывает, ему трудно накопить деньги или выгодно вложить их в будущем. Человеку может казаться, что у него отличные результаты, но тщательный подсчет покажет: не так уж они велики, особенно в сравнении с другими инструментами, поэтому нужно задуматься о смене активов. Или наоборот: реальный урожай хороший, и стоит продолжать в том же духе.
Для того, чтобы во всем этом разобраться, нужно понять относительную доходность портфеля и рассчитать, сколько процентов годовых получает инвестор.
Как рассчитать годовой доход от инвестиций
Профессионалы используют сложные формулы, такие как коэффициент Шарпа или коэффициент Трейнора. Это может быть полезно для частного инвестора, но для начала будет достаточно планшета в Excel и нескольких цифр из приложения брокера.
Если у инвестора есть электронная таблица, в которую он вносит все движения денег, даты, выплаты дивидендов и комиссий, то он может удобно все рассчитать. Основная формула выглядит так:
Торговая прибыль (или убыток) + дивиденды — комиссии = доходность
Учитывать активы
Допустим, инвестор покупал и продавал ценные бумаги девять месяцев подряд. Он знает, сколько денег пришло и ушло, помнит даты операций и не забывает все подписывать. В итоге у него простая таблица:
Инвестор купил и продал активы, вложил деньги на счет и снял их, поэтому правильно сначала рассчитать чистую прибыль. Достаточно просто подставить формулу ЧИСТВНДОН (или ЧИСРР, это то же самое).
Получается, что инвестор заработал 18,66% годовых. Это неплохо, поскольку S index & P 500 вырос на 19,6% за тот же период.
Оплатить комиссию
Брокеры берут процент с каждой операции, только вот конкретные суммы разнятся — лучше всего уточнить это в договоре со специалистом. Часто комиссии уже "вшиты" в отчеты, но иногда идут дополнительной строкой. В этом случае их лучше прописать отдельно в табличке.
Предположим, инвестор платит 0,3% после каждой покупки или продажи актива. Если он заранее учел показатель, то ему не придется пользоваться новыми формулами, подойдет тот же ЧИСТВНДОКХ. Получается, что вы зарабатываете меньше.
Рассчитать годовые проценты
Но инвестор рассчитывал доходность портфеля только за то время, что он вложил деньги. Это меньше года, и принято сравнивать объемы прибыли в процентах годовых. Нам нужно добавить еще одну формулу:
Чистый доход × количество дней в году / количество вложенных дней = годовой доход
В нашем случае инвестор торговал ценными бумагами 236 дней. Применим формулу:
Годовой доход от инвестиций составляет 26,49%. Если инвестор сравнит, например, с депозитами, то окажется, что доходность его активов в четыре-пять раз выше, поэтому продолжать размещать деньги таким образом выгоднее. В этом случае индекс S& P 500 приносил 30,3% годовых за аналогичный период 2021 года — возможно, лучше инвестировать в фонды, следующие за ним.
Как рассчитать будущую рентабельность инвестиций
Ни один аналитик, профессиональный инвестор или ясновидящий не ответит однозначно. Но вы можете хотя бы попытаться оценить этот показатель, используя исторические доходности.
Итак, инвестор заработал 18,66% годовых в 2021 году. Он изучил доходность своих активов за предыдущие 5-10 лет и понял: в среднем такой портфель приносит 13% годовых.
Не факт, что в будущем все повторится. Тенденции в экономике меняются, компании подвергаются жесткому регулированию, всегда существует угроза кризиса.
Но инвестор все учел и предполагает, что в ближайшие 10 лет доходность останется на среднем уровне.
Деньги инвестора остаются на счету, потому что он копит на квартиру для своих детей. Все полученные дивиденды человек реинвестирует обратно. В этом случае магия сложных процентов подключается:
Если бы инвестор каждый год фиксировал прибыль и реинвестировал ту же сумму, то через 10 лет он заработал бы 104 000 руб. Но акции принесли ему 191 565 рублей — почти в два раза больше. Это называется сложным процентом или капитализацией процентов.
Как не надо считать рентабельность
Формулы чистого дохода и учет комиссий позволяют увидеть «честные» цифры. Потому что интуитивный способ расчета — деление текущей стоимости портфеля на инвестиции — не поможет. Это подходит только в том случае, если инвестор купил активы и продал их ровно через год.
В реальности человек почти наверняка покупает что-то новое в портфель или продает ценные бумаги. Посчитать доходность каждой отдельной инвестиции будет несложно, но для всего портфеля, да еще с учетом комиссий, проще воспользоваться формулами и таблицей.
Как учитывать налоги на инвестиции
Налоги за инвестора в России платит брокер — так что можно даже не сразу заметить, что они списаны. Но все же полезно знать, сколько ты должен отдать государству. Это зависит от того, какие активы и на какой срок приобретать.
Если акция, облигация или акция ETF были куплены более трех лет назад, то их можно смело продать и не платить доход налог. Допустим, инвестор, у которого есть планы на квартиру, которую он хочет купить через 10 лет, может инвестировать и не переживать, что обязательные взносы повлияют на доходность.
Но если активы придется продать раньше, то налог с них все равно будет удерживаться — 13%. За исключением тех случаев, когда инвестор зафиксировал убыток: продал дешевле, чем купил. Если есть прибыль, то налог надо платить, но только с разницы между покупкой и продажей.
Например, инвестор купил акции «Первой» за 80 000 рублей, а продал их на следующий год за 100 000. За обе операции он отдал брокеру комиссию 0,3%, что тоже учтено в расчетах. Вам придется заплатить столько:
(100 000 - 300 - 80 000 - 240) × 0,13 = 2 529,8 руб.
Кроме того, будут выплаты государству по дивидендам и купонам, так же доходный взнос в размере 13%. Предположим, дивиденды компании «Первая» составили 7000 рублей — с инвестора будет удержано 910, что также повлияет на доходность.
С учетом налогов инвестор потеряет 3% от дохода своего портфеля — довольно много, и сейчас, вкладывая средства в S& Еще разумнее выглядит 500 песо с годовой доходностью 30,3%. Хотя это значение будет немного меньше - за счет комиссий фондов и налогов.
Что нужно помнить
- Если инвестор не рассчитывает доходность, то он не понимает, удачно ли он вложил деньги и стоит ли менять инвестиционный портфель.
- Легче посчитать прибыль, убытки по комиссиям и налогам, если вести простую таблицу-дневник в Excel.
- Инвестору лучше всего определять доходность по формуле NETVNDOH - она позволит учесть неравномерность движения деньги на брокерском счете.
- Иногда выгоднее инвестировать в несколько фондов или индексов, чем создавать собственный инвестиционный портфель. < /ол>